Bookcover of Insurance-linked Securities
Booktitle:

Insurance-linked Securities

Überblick und Ansätze zur Bewertung

VDM Verlag Dr. Müller (2009-09-18 )

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ISBN-13:

978-3-639-20094-2

ISBN-10:
3639200942
EAN:
9783639200942
Book language:
German
Blurb/Shorttext:
Insurance-linked Securities (ILS) gehören zur Anlageklasse der alternativen Anlagen. Die Einteilung in die unterschiedlichen Produktgruppen wird anhand der verbrieften Risiken vorgenommen. Des Weiteren kennzeichnen sich ILS durch spezifische Produkteigenschaften wie Transaktionsstruktur, Auslösungsmechanismus, Rückzahlungsmodus und spezifische Rendite-Risikoeigenschaften. Zur Bewertung der Versicherungsprämie einer ILS Transaktion stehen unterschiedliche Modellansätze zur Verfügung. Die Bewertung aufgrund des Insurance Capital Asset Pricing Models (ICAPM) basiert ausschliesslich auf Marktdaten. Das Modell von Froot und Stein (FS) berücksichtigt hingegen neben den systematischen Marktrisiken, ebenso das bestehende Risikoexposure des Versicherungsnehmers. Sind alle Risiken handelbar, reduziert sich das Modell von FS auf das ICAPM. Bestehen nicht handelbaren Risiken, müssen jedoch weitere Faktoren bei der Risikoadjustierung des Modells beachtet werden und finden somit bei der Bewertung der Versicherungsprämie spezielle Berücksichtigung. Das Buch dient als guter Einstieg in die Thematik der Insurance-linked Securities.
Publishing house:
VDM Verlag Dr. Müller
Website:
http://www.vdm-verlag.de
By (author) :
Rouven Bazlen
Number of pages:
76
Published on:
2009-09-18
Stock:
Available
Category:
Economics
Price:
49.00 €
Keywords:
Insurance-linked Securities, Insurance-linked Bonds, Cat Bonds, Katastrophenanleihen, Verbriefung von Versicherungsrisiken, Bewertung der Versicherungsprämie, Modellansätze zur Bewertung, Rückversicherung, Securitization, Modellansätze zur Bewertung

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